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有锂走遍天下“无芯”寸步难行 创业板练成六脉神剑

　　本周前三天的行情可用两句话来形容：有锂走遍天下“无芯”寸步难行。

　　今天沪指日K线收出四连阳，继续刷新本轮反弹新高，钢铁煤炭有色反弹拉动指数，但板块跌多涨少。创业板指走势更强，收盘站上1900点整数关口，收出六连阳，站上1900点创4月14日以来新高。

　　锂电池板块受青睐，亿纬锂能、雄韬股份、当升科技、金银河、维科精华、星源材质、鹏辉能源涨停；芯片概念股持续活跃，国科微、欧比特，全志科技、北京君正、鹏润科技、盈方微集体涨停；钢铁板块再度上攻，大冶特钢、*ST华菱涨停；中字头板块午后爆发，中国中冶涨停，中国电建、中国交建、中国铁建等不同程度拉升；高送转概念反复活跃，皮阿诺、名雕股份、今天国际涨停；次新股依旧分化，创业黑马、皇马科技、碳元科技等涨停，联合光电、中广天择等10余股跌超5%。

　　对于创业板我们是一个月前看好的，现在创业板的右侧交易机会已经很明显了，六连阳之后，目标是年线1933点一线。

　　皮匠投资圈(微信号:pijiangtouzi)认为，目前沪指收出四阳线，最后二天应该有上冲3400点的动作，但如果还是不能放量突破，可能会引起震荡，主板应该减仓观望，创业板目前机会相对更多，在年线附近可能会有震荡。

　　操作：卖出任子行。

“有锂”走遍天下

　　“周期股虽然不愿意退出舞台，但整体走强已难。锂电源概念股接力走强。昨天有二三家涨停，今天板块中有八家涨停，完全是一个“有锂”走遍天下的行情啊。”嘴皮匠说。

　　“是啊。芯片概念也是极强，国科微、欧比特，全志科技等多只股票涨停。题材股表现抢眼，八二行情再现。”牛皮匠说。

　　“创业板的走势还是比主板强。连收六根阳线之后，下一个目标就是年线1933点了。看接下来的两天能不能到。”犟皮匠说。

他山之石

　　兴证策略：“拐点已狙 发动总攻”重磅电话会议纪要

　　十九大召开前，市场仍将处于风险偏好抬升的窗口期。近期，十九大确定将于10月18日在北京召开。在此之前，市场维稳预期增强，出现大幅波动的风险较小。今年二季度，金融监管一度成为市场的主要矛盾，当前其对市场的影响也在逐渐减弱：8月证监会、银监会相继做出工作总结，分别提到“市场波幅明显收窄、运行稳定性增强”、“银行业“脱实向虚”的势头得到遏制、同业业务收缩”。因此，短期内将出现一段较为安稳的窗口期，风险偏好仍将抬升。

　　随着市场反弹，情绪升温，建议关注性价比高的结构性机会，首推电动汽车。无论是从产业逻辑、事件催化以及市场结构来看，电动汽车板块无疑是目前时间点上性价比较高的投资机会。目前时间点上，我们短期更看好三季度开始地方集中采购对客车订单的加速落地，同时四季度还有多款新能源乘用车上市，也将为产业链带来利好影响。此外，此前涨势较猛的上游资源端以及中下游龙头均出现一定程度调整，筹码相对来说比较分散。

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　　我们对短期行情判断，8-9月将有望迎来两层拐点：(1)产销数据拐点，客车受地方集中采购启动影响加速放量，乘用车下半年新车型继续推动；(2)政策拐点，7月至今的板块行情受“双积分”政策的市场传闻压制，风险偏好急剧降低，预计近期“双积分”政策落地后将消除市场不确定性带来的估值压制。

　　“双积分”政策对产业影响的本质逻辑在于：刺激燃油车企转向发展电动汽车—迎合市场需求的电动汽车大量新车型释放—刺激市场对电动汽车的有效需求—带来产业的真正放量。大量车企转型发展电动汽车带来更多新车型，供给侧的变化推动的是产业不可逆的发展，产销数据决定板块行情，接下来有效供给决定产销！

　　我们坚定看好电动汽车趋势性行情，每一次扰动带来的回调都是加仓机会，继续推荐三条主线：(1)全球主流供应链：创新股份、宏发股份、三花智控等；(2)国内主流供应链：国轩高科、亿纬锂能、方正电机等；(3)上游供不应求环节：赣锋锂业、天齐锂业、华友钴业、诺德股份、中科三环等。国内产业进入加速放量期，中游环节的龙头国轩高科、亿纬锂能、方正电机等个股表现将超出市场预期。

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　　1、钴锂需求下半年需求旺盛。2017年下半年新能源汽车加速发展。国内来看，在新能源汽车目录出台、3万公里运营限制影响逐渐消化之后，下半年新能源汽车产销将迎来放量，特别是商用车放量将会更加明显，预计全年将实现70万辆以上的销量，动力电池带电量36Gwh，而上半年仅消费6Gwh。海外市场来看，7月份特斯拉即实现Model 3量产，也将迎来快速放量的阶段。另外，3C产品迎来消费旺季，iPhone8使用双电芯，也会增加钴锂消费。

　　2、下半年碳酸锂供应更为紧张，价格有望继续上涨。全年来看，虽然澳洲两座矿山达产，但是受制于冶炼能力，转化为碳酸锂的量仅2万吨左右。而下半年供应将会更加紧张，8月中旬开始赣锋停用老卤水老产线、10月份开始国内盐湖逐步迎来生产淡季，供应会更为紧张。

　　3、需求持续走强，供应缺乏弹性，钴价后市仍看涨。需求端来看，一是新能源汽车持续爆发，特别是大巴车后续放量；二是3C产品三季度开始迎来旺季，预计需求开始发力；三是国外夏休逐步结束，有望出现补库需求。但从供应端来看，近期供应趋紧。国内某重要钴盐厂家起火、环保督查影响部分企业生产；国外嘉能可赞比亚铜钴矿缺电影响生产。另外，自3月份以来，国内电钴价格持续低于国外MB价格。因此对于国内来说，国内外电钴价格倒挂也是国内电钴价格上涨的重要动力之一。

　　中神通:资深财经媒体人，资深投资人，多次在国内实盘炒股大赛中进入前三名，和讯名家中国著名财经公众号皮匠投资圈作者。公众号入选2015腾讯中国最强原创证券自媒体四十强。